ACCRUED INCOME

 DEFINITION

Accrued income is money that's been earned but has yet to be received.

EXAMPLES

• Rent
• Investment
• Income from services

JOURNAL ENTRIES

BESE Limited

Service is given for the month - May 2021  (Accrued)

Bill issued - 5th June 2021

Received amount - 10th June 2021

Rent receivable                                    Dr            1000

Rent                                                                                    1000

Customer                                            Dr             1000

Rent receivable                                                                     1000

Cash                                                   Dr             1000

Customer                                                                             1000